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IPO费率战开打投行争夺中小板

发布时间:2020-02-11 06:39:17 阅读: 来源:泡沫玻璃厂家

在今年上半年的IPO承销竞争中,创业板公司已成为各大券商争抢的主战场。

数据显示,上半年104只新股中,创业板公司多达51家,占比49.04%,累计贡献17.07亿元的承销保荐收入。其平均7.54%的承销保荐费率水平也高居各大板块之首。与之相比,中小板和主板分别为4.44%、6.64%。

对此,平安证券某资深保荐人称,相比主板,中小板和创业板主要是以量取胜,但盘子较小。总体募集资金会少些,因此,承销费率就要高些。

“单从费率来看,今年有所提高。主要是今年以来超募资金同比减少,从而抬高了承销保荐费率。一般上市前承销保荐费用都已基本谈妥,超募资金计提的承销费用只是锦上添花。”上述保荐人表示。

事实上,位居上半年IPO承销费率前十的公司,全部被中小板和创业板占据。

7创业板公司承销费率超10%

在IPO承销保荐费率超过10%的公司中,创业板公司多达7家,分别为吴通通讯()、凯利泰()、荣科科技()、麦捷科技()、任子行()、飞利信()和华虹计通(),其承销保荐费用分别高达11.98%、11.53%、10.39%、10.19%、10.17%、10.13%、10%。

从上述7家公司的主承销商比拼来看,平安证券以两单占据领先地位,分别担任荣科科技和麦捷科技的主承销和上市推荐人。

对此,前述平安证券人士表示,截至目前,平安证券投行主要还是以小盘股为主,在客户中形成了一定的品牌效应。

“过去三年来,公司抓住了创业板、中小板开闸契机,累计承销IPO家数79家,中小板、创业板份额达12%。”该人士称。

除平安外,东方证券、东吴证券、国金证券、国信证券、银河证券等5家券商也分别抢得一单。

其他板块上,上半年IPO承销保荐费率位居前十的公司中,除国信证券主承销的万润科技()以13.26%遥遥领先,东北证券、民生证券分别承销的中科金财()和猛狮科技()两家中小板公司的承销费率也超过了10%,分别为10.73%和10.59%。

低费率背后大打价格战

尽管创业板、中小板承销保荐费率水平整体领先,但券商之间大打“价格战”争抢项目的情形也并非个案。

如国信证券另外主承销的创业板新股慈星股份(),就以3.13%创下创业板承销保荐费率最低值。募集资金高达21.35亿元的情况下,其承销保荐费用却只有6672.5万元。

此外,其主承销的博晖创新()承销费率也仅有4.78%。在实际募集资金3.84亿元的情况下,其承销保荐费用仅有1836万元。

创业板承销保荐费率居倒数第二的公司,为招商证券担任主承销商和上市推荐人的邦讯技术(),其承销保荐费率也低至4.12%。实际募集资金5.34亿元,较原计划募集资金2.1亿元大举超募154.29%。不过,招商证券获得的承销保荐收入仅有2200万元。

特别是小券商为了在IPO承销的争抢中获得一席之地,更是不惜大打价格战,纷纷以低价作为“杀手锏”来获取项目。

如今年上半年,太平洋证券仅主承销了龙泉股份()一只中小企业板股票。不过,在龙泉股份实际募集资金4.96亿元,较原计划的2.63亿元大举超募88.59%的情况下,太平洋证券最终获得的承销保荐收入却仅有1840万元。

同样,浙商证券今年上半年唯一主承销的中小企业板公司黄海机械(),其承销保荐费率也仅有4.63%。最终,黄海机械共募集资金4.32亿元,公司支付给浙商证券1999万元。

此外,恒泰证券主承销的卡奴迪路()也是其上半年唯一一单IPO项目。不过,其承销保荐费率为5.15%。卡奴迪路实际募集资金高达6.95亿元,较原计划的3.8亿元超募3.15亿元,但恒泰证券仅获得3580万元的承销保荐收入。

值得注意的是,在上市券商IPO承销费率比拼背后,招商证券以平均5.14%的承销费率垫底。

上半年招商证券共主承销邦讯技术()、国瓷材料()、西部证券()三家IPO公司,其承销保荐费率分别仅为4.12%、7.75%、3.54%。

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